博鱼新闻中心
博鱼电竞app下载11月10日,在由普益标准主办、浦银理财联合主办、西南财经大学信托与理财研究所提供学术支持的“第十二届普益标准财富论坛”上,浦银理财、总经理曹江涛在主题演讲中表示,银行理财应该围绕“四笔钱”的特点,确定新的发展策略。他认为,要守牢“活钱管理+稳健投资”、发力“保障管理+进取投资”,在规模、结构、质量、效率等各方面实现优化和提升,将是新时代银行理财实现新作为的突破口。
11月10日,在由普益标准主办、浦银理财联合主办、西南财经大学信托与理财研究所提供学术支持的“第十二届普益标准财富论坛”上,浦银理财、总经理曹江涛在主题演讲中表示,自2004年中国银行理财起步以来,在监管部门大力支持下,广大理财从业者坚持积极创新,实现了初心成效,净值化理财产品在三四年内完成20万亿的形态切换,实现了影子银行风险的软着陆和风险的控制。
曹江涛指出,在资管新规后时代,银行理财呈现出新特点、新基调以及新方向,新时代银行理财必须有新的作为。他认为,守牢“活钱管理+稳健投资”、发力“保障管理+进取投资”,在规模、结构、质量、效率等各方面实现优化和提升,将是新时代银行理财实现新作为的突破口。
第一个“新”,体现在资管新规后时代,理财市场形成新格局。主要体现在理财公司主体数量基本稳定、理财发行主体逐年减少、理财公司市场化销售能力大幅提升。
今年以来仅新成立了一家理财子公司,批筹速度和成立速度均逐步放缓。截至今年6月末,市场理财发行主体为295家,四年半里减少了108家,即平均每年有24家中小银行不再发行理财产品。这一趋势预计在未来几年内将进一步加速。
据不完全统计,目前理财公司整体约20万亿的保有规模中,已有20%来自外部渠道,理财统一大市场逐步构建。越来越多的渠道打造开放式财富平台,多家理财公司的产品实现同台竞技。
第二个“新”,体现在监管机构改革落地,理财监管确定新基调。今年3月,中央、国务院印发《党和国家机构改革方案》,重点针对金融领域再做新的部署,组建中央金融委员会,设立中央金融委员会办公室;组建国家金融监管总局,全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管和持续监管。
具体到理财公司的监管,据了解监管部门也正在积极推进新的监管组织架构,在“规则统一、监管协同”理念下,更好助力理财公司健康可持续发展。
第三个“新”,体现在中央金融工作会议召开,理财业务明确新方向。在刚刚闭幕的中央金融工作会议上,明确提到“培育一流投资银行和投资机构”,理财公司作为一类重要的投资机构,“如何对标一流、成为一流”是新时代的新课题。
曹江涛还提到,中央金融工作会议同时也指出了金融业未来的发展方向,要做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章。总体来看,这五大方面既相互独立又相互融合,核心还是在投资端要脱虚向实,服务实体经济,助力直接融资发展,在客户端要切实围绕客户需求,提高触达能力,加强消费者权益保护,做好投资者教育和陪伴工作。要坚持系统观点,统筹兼顾,久久为功,相信理财公司在这五个领域一定会有新的突破。
据统计,目前我国的居民财富总量大约700万亿元,其中可投资财富在270万亿,是全球的第二大财富市场。
曹江涛表示,对于个人投资者而言,在“四笔钱”财富配置模型中,“要花的钱”“保本升值的钱”“保命的钱”“生钱的钱”分别对应“活钱管理”“稳健投资”“保障管理”“进取投资”。对于这“四笔钱”,他在主旨演讲中分享了新的观察和思考。
“活钱管理”方面,个人投资者目前主要是三种选择,一是活期存款,二是现金管理类理财产品,三是货币基金。截至6月末,现金管理类理财产品的规模是7.2万亿,货币基金规模是11.5万亿。理财公司在这一领域有较好的基础。
“稳健投资”方面,个人投资者目前主要是两种选择,一是定期存款,二是固定收益类理财产品(截至6月末,17万亿),另外少部分的债券基金、信托产品、券商资管产品等。稳健投资这一部分,毫无疑问是当前各主要理财公司的基本盘。
“保障管理”方面,个人投资者目前主要是购买各类保险产品如寿险、健康险、意外险等来进行保障,近年来养老基金和养老理财逐步开始发展。
“进取投资”方面,个人投资者目前主要购买混合型的和股票型的公募基金、私募基金等产品,以及作为散户股民进行自主投资。
“因此,银行理财应该围绕这四笔钱的特点,确定新的发展策略。”他认为,要守牢“活钱管理+稳健投资”、发力“保障管理+进取投资”,在规模、结构、质量、效率等各方面实现优化和提升,将是新时代银行理财实现新作为的突破口。
曹江涛指出,“活钱管理”和“稳健投资”长期以来一直是银行理财赖以生存的基础,依靠多年的发展逐步深入人心。在“活钱管理”领域,核心是为讲求高流动性,提升客户快速赎回的总额度,提升客户普通赎回的到账效率。在“稳健投资”领域,核心是业绩比较基准的高达标率,背后是稳健类资产的储备能力和风险控制能力的不断提升。
在“保障管理”领域,随着长寿时代的到来,养老金融空间巨大,中央层面高度重视,进一步的政策空间值得期待。养老第三支柱的建设前景光明、任务艰巨。理财公司要把握当下,内功,做好已有养老理财产品的业绩,做出品牌;加强对海外各类养老资管产品的研究和分析,进一步提升产品体验,让投资者能够看得明白、搞得懂、好操作;学习对标头部公募基金公司做法,研究推进养老金融部门的组织架构布局。
在“进取投资”领域,理财公司应该基于公司禀赋,进行研判和决策,明确发力方向。聚焦股票、基金或股权投资,做好取舍和侧重;在明确方向的基础上,加强人才储备,尤其是制定具有理财公司特色的考核模式,避免发生水土不服;做好产品和投资者之间的风险适配;做好不同产品类型之间的品牌隔离乃至机构隔离。
如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权,严禁转载或镜像,违者必究。
特别提醒:如果我们使用了您的图片,请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站,可联系我们要求撤下您的作品。
扫一扫关注我们