博鱼体育官网普通人都不是科班出身，自学效率本来就低。白天上班身心疲惫，回到家晚上再看两个小时财经新闻、周末研究市场和板块，生活就彻底废了，也不由得大家“犯懒”。

　　很多对投资没有知识的小白朋友们一般也是从货币基金开始入门投资。货币基金是流动性最高风险最低的一类投资产品，适合不定期有消费需求，不想承担本金损失的投资人。

　　即使是有专业知识的人，一般来说每个月的正常开销都会存在货币基金，定期赎回一部分用在衣食住行，或者有大额消费之前按需赎回。这里要强调一点，货币基金赎回需要注意是否工作日、赎回时间，没记住时间会出现赎回顺延。

　　既然是懒人投资，肯定要找有没有操作更简单的投资产品，市场上确实有这类和货币基金风险回报类似，但是赎回条款更友好、增加了更多支付功能的产品。比如农银时时付这个产品，除了和货币基金类似的风险收益结构以外，有两个对懒人非常友好的功能：

　　有一定知识的朋友，理解长期投资的价值，用时间换收益，他们会经常选择一些固定期限的投资产品：30天、60天、90天、180天。这里有一个烦恼，投资以后必须认真思考并牢记产品的赎回日期，比如60天的产品到第70天才想起来，那白白损失10天的收益；如果60天的产品第50天的时候着急用钱，提前赎回则无法获得合同约定的收益。

　　懒人投资，如果能够花更少的时间关注封闭期，找到赎回条款更友好的产品，又可以节省不少时间。农银安心·定开这个系列产品就属于这类中低风险、稳健风格的固定收益产品。如果忘记封闭期，投资可以自动继续；如果有提前申请的情况，可以预约进行赎回。

　　有些投资会造成一定比例本金损失，比如有些朋友是无法承受亏损，持有期间开始被套牢了容易睡不着觉、容易焦虑。有些投资天生波动性比较大，比如买股票的朋友都知道，我们买入一只高风险股票，也许最后还是能赚钱，但是今天跌3%、明天涨2%这种刺激，让你每天动不动就打开手机看看行情。

　　一般来说，存款、债券相比股票来说预期收益更低、风险也更低。“懒人”们在选择投资的时候应该关注一下产品说明书：例投资存款、债券且风险等级（产品说明书中一定会有）为“中低”，都是不错的选择。

　　小白投资者如果希望得到比灵活申购赎回略高回报的产品、又接受一定的产品封闭期，可以看看农银安心·灵珑系列产品，这是一类中低风险，主要投资于存款、债券等高等级债权类资产的理财产品。净值平稳，对没有丰富投资知识的朋友来说，买入持有省时省力。当然，有一个工作还是要做，在系列产品中选择适合自己的期限。

　　进阶投资者如果对风险有更好的认识，农银进取·固收增强这个产品提供了一个稍高风险的投资选择。它80%以上的资产配置放在存款、债券等高等级债权类资产，同时配置不超过20%的优先股资产。这里一个专业知识点是优先股的波动性相比存款和高等级债券波动会大一些，于是也造成产品净值的波动比纯粹的固定收益类会高。进阶投资者需要花点时间评估一下是否用更高的净值波动博取更高的预期收益。

　　市场中还是有些朋友，投资过股票、基金这类风险更高的产品，也对资本市场和宏观经济有了解，平时花一定时间研究。

　　研究宏观经济和大盘，经济基本面和大盘对个股的影响极大，要定期花时间看经济新闻、看市场分析；

　　研究板块基本面和板块走势，板块景气度、板块的气氛对个股的影响也非常大，一个处于上升期或者政策大力扶持的板块、一个投资者关注度高或者资金青睐的板块都更有可能挖掘出牛股，板块新闻和板块数据也需要花时间；

　　研究个股，个股的分析工作就更具体了，研究业务基本面、研究财务报表数据、研究行情走势、思考交易节奏，一些高阶投资者甚至需要亲自做草根调研。

　　当我们看好宏观经济、看好板块之后，可以把挑选个股和交易的事情交给专业人士。比如看好科创板打新这个策略，我们可以选择农银同心·科技创新这样的产品，不用自己亲自选择如何打新、选择新股，节省选股研究的时间。当然这类理财产品还有一个优势，高阶投资者也不需要满足科创板投资的高要求。（两年证券投资经验，且20个交易日证券账户日均资产50万以上）

　　如果我们需要进一步节省研究板块的时间，可以选择一类资产配置比较丰富的混合型基金。这类基金是债券这类固定收益资产和股票的组合，基金经理根据市场动态首先调配股、债比例，然后在每个大类中寻找优质资产。

　　也就是说高阶投资者只需要定期分析：宏观经济形式、资本市场大势，剩下的研究分析工作都可以交给基金经理。农银同心·价值精选就是这样一支混合型基金，基于基本面进行中长期债权和股权投资。

　　对非职业投资人来说，无论是主动地希望少花时间，还是被动地没有太多精力，农业银行的这几个理财产品、基金都建议深入了解。

　　不过最近一个朋友在平安银行手机银行上想买个可以代替活期的理财，结果看到“代销平安理财”的字样，有点疑惑，这个不是银行自己出的理财产品吗，怎么是代销？

　　他连忙发微信问我，我说这里代销是平安银行的理财子公司的产品，这个本质上跟银行自营的理财产品差别不大，就是儿子做的资产妈妈来卖。

　　在2020年之前，大家购买银行理财产品，很少看到“代销”字样，那是因为之前银行理财子公司还没开始运营，销售的理财产品都是银行“自营”的，也就是说是银行自己成立发行的。

　　但目前，银行销售的理财产品不全是自己发行的，有一部分是由银行理财子公司发行的，根据监管的要求，未来银行所有的理财业务都要划到理财子公司，以实现风险隔离。

　　所以，以后银行自己发行的理财产品会越来越少，直至消失。因此，在目前这个过渡期，银行销售的理财产品就会有两种：一是自营的产品；二是代销理财子公司的产品。

　　不过现在开始，可以更多地关注银行理财子公司的产品，作为活期和定期存款的替代，虽然收益不算很特别高，但是如果申赎灵活的话，完全可以作为活期存款和定期存款的替代。

　　2018年12月2日，中国银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》，拉开了银行成立理财子公司的序幕。此后，各家银行都在紧锣密鼓地筹备成立理财子公司。

　　经过一段时间紧张的筹备，建设银行、工商银行于2019年5月22日最先取得理财子公司开业的许可。之后， 邮储银行于2019年5月29日获批筹建理财子公司。

　　自此，工行、农行、中行、建行、交通银行、邮政储蓄银行等六大国有银行的理财子公司已全部获批筹建。与此同时，股份制银行和地方性城市商业银行、农村商业银行，也纷纷筹建成立理财子公司。目前已有30多家银行成立了理财子公司。

　　二是银行理财子公司接管相对风险更高的资管业务，能通过资本市场提供更加多样化的理财工具和产品，更好地满足客户需求。这对于整个金融体系建设和安全运行有很大的好处。

　　银行本身用理财子公司来接管风险相对更高的资管业务，也可以在资产和资金两端放开手脚，更加市场化地运营。理财子可以结合银行和公募基金的优势，一方面仍然保留着银行爸爸给的资产和资金募集优势，另一方面可以自己招基金经理做资产，原来只能是供销外部的公募基金，现在可以不用给中间商赚差价，同时在募资方面，也可以与外部银行等金融机构合作，让银行从原来代销的角色，真正地开始比拼资产管理能力。

　　1.投资范围更广。银行自营的理财产品投资的对象大多是固定收益类资产；而理财子公司的理财产品投资的对象除了固收类资产，还可投资权益类的资产。数据显示，截至2020年6月末，银行理财产品权益类资产配置规模已达到7907亿元。也就是说，理财子公司基本上就会按照公募基金的模式和要求来运营。

　　2.产品更丰富。银行自营的理财产品较为单一，理财子公司发行的各类风险等级的产品线更丰富，可发行公募、私募产品、以及分级理财产品。

　　3.购买门槛低。对于固收类产品，银行和理财子公司的产品很多都能做到1元起购，开头提到平安灵活成长日开1号和2号就是1元起购，申购和赎回都是0费用。

　　而银行自营的风险等级相对较高的理财产品，一般起购金额较高（例如100万元、300万元等），一般是针对高净值客户发行的。而银行理财子公司可以较低投资门槛，发售风险等级较高的理财产品。

　　首先，现在的理财产品是否安全，首先看银行背景，如果银行的理财子公司的爸爸是五大行或者大的股份制银行，实力还是比较强劲值得信任的。比方说，开头提到的平安理财发行的产品，因为是平安银行的儿子，注册资金50亿，专业和实力都没太大问题。

　　其次看底层资产，还以上面提到的平安灵活成长日开1号和2号为例，本质有点像一个债券基金，投的是标准化的债权类产品，有着和开放式公募基金一样的特点，交易灵活，每日开放，每天都可以申购赎回，赎回一般T+1到账。

　　因为投资的底层都是以低风险的利率债为主，所以历史正收益100%，完全可以作为活期存款的替代，相比最近已经全部1字头还在不断下滑的货基收益，这个收益率还是可以的。

　　不过这只是幻想了，投资理财最重要的还是不断学习进步，才能避免一个个新鲜出炉的大坑，也许懒人从中发掘了乐趣，就会变得不懒了。

　　没错，基金定投确实是一种很适合新手的懒人投资方式，而且，很多APP都有自动定投的功能，你只要提前设置好定投时间和金额，后面就不用操心了。

　　具体来说，它同样由股票基金和债券基金组合而成，由1只债基和4只指数基金构成，每年会做1次动态平衡操作。

　　分别是一只纯债基金，加上沪深300指数基金，中证500指数基金，美国标普500指数基金和纳斯达克100指数基金。

　　一方面长期来看，指数基金的表现优于不少主动管理的基金，尤其是像美国这样的成熟市场；另一方面，投资指数基金的费用更低。

　　第二步，持有每满一年，做一次动态平衡：卖出一些涨得较多（或跌得较少）的基金，买入一些涨得较少（或跌得较多）的基金。最终让5只基金的金额比例，重新调回到20%。

　　打个比方，比如去年你投入的一万二，现在涨到了一万五，那动态平衡的目标，就是让每只基金变成3000块。

　　债券基金相对涨得比较慢，目前只值2500块，我们就卖掉那些涨得比较多的基金，来买入500块债券基金。

　　除了一次性投入，对大多数的工薪族来说，按照每月的收入做定投，进一步平滑购买的成本，也是一个不错的选择。

　　去年整体年化收益接近20%，尽管在A股大涨的情况下，对比一些明星的主动权益类基金来说，成绩不算突出——

　　但它逻辑简单，跟投门槛也不高（最低100元），再加上对新手友好，所以越来越多朋友把它作为一个投资入门策略，养成定投的纪律，静等风来。

　　如果你在2005年年初投资了极简组合5万元，到2021年2月，你可以拥有大约28万元，是原来的5.6倍多。（数据来源：好买，回测区间为2005.1.4 - 2021.02.28）

　　对比同期的上证指数，也就是我们常说的股票大盘的代表指数，同样5万元大约会变成10.5万元，连极简投资的一半都不到。（数据来源：雪球，2005.1.4 - 2021.02.28）

　　而且，从2005年初到现在，在任意时点开始持有极简组合3年，平均年化收益率是9.33%左右。

　　股票和债券类的投资，已经属于一重分散配置；但是还不够，80%的股票投资中，我们进一步分散在国内和国外市场，以及各自市场上的大小公司板块。

　　回到极简投资上，一般来说，股票和债券是公认的相关性较低的两类资产，而通过实际的数据测算，中国和美国市场的投资表现相关性也不高。

　　比如，遇到大牛市，几乎每只股票都在赚钱；而遇到全球经济动荡的时期，黄金的收益通常都不错。这就是我们常说的，投资要顺势而为。

　　但问题是，投资中做到正确的择时，非常困难。不仅研究起来耗时耗力，而且哪怕专业人士，也不一定每次都能把握对。

　　我们每年把组合恢复到初始比例，卖出一部分涨得较好的资产，实际上是在做止盈，也就是将一部分收益“落袋为安”；用这笔钱买入跌得较多的资产，相当于逢低买入。这样，我们就大致做到顺势调整了。

　　投资像是一场概率的“游戏”，没有人能每次次都判断正确，只要持续做大概率正确的投资，并控制风险，就会有不错的收获。

　　什么意思呢？就是发生了一些事情，对全球市场都有影响，系统性风险发生，各资产都很难幸免，会一起下跌。当然，这种风险发生的概率非常低，但是也不能说完全不可能。

　　如果你在极端牛市的高峰，比如2007年牛市顶峰，一次性买入标准版的极简投资，持有5年也可能微亏。但回测效果也告诉我们，继续持有，坚持10年，即使不幸买在最高峰，也会获重盈利。

　　任何投资，都需要从我们个人的需求和目标出发。极简投资，更适合持有5年以上，至少也要3年以上。

　　如果你之前的投资经验不足，或者对波动比较敏感，建议可以从比较少的钱，比如每月拿出500块来定投。

　　当然不用，极简投资组合，能自动计算组合内基金的再平衡数值，每年无需自己手动计算，一键点击，就能自动完成再平衡操作，妥妥的懒人福利了。

　　随着时间的推移，以及你的人生阶段变化，你都可以根据个人需求，重新思考，要把多少比例的钱，投入极简投资组合中。

　　如果你确实想通过理财给自己增加一份额外收入，并且手上有至少3年以上不用的闲钱，在省心省力的同时，又希望投资收益也不错，那就不妨试试【极简投资组合】吧~

　　作为一个平平无奇的理财规划师，这里就不得不给大家推荐一下“懒人投资赚钱利器”——基金定投了。

　　所谓定投，指的是投资者长期定期定额地持续投资某个投资标的。那么，基金定投就是指投资者长期定期定额地持续投资基金产品了。随着定投方法的普及与流行，目前定投的方法更多了，也有定期不定额的策略，如慧定投、估值定投等。

　　定投又被戏称懒人投资策略，相对定投而言，一次性投资收益可能更高，但风险也会更大，定投是一种简单的、规避进场时机主观判断影响的策略，采取分批买入的方法，可以有效均衡成本、降低风险。华尔街流传着一句话，“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难”，所以，相对准确择时而言，定投更适合普通投资者，并且投资效果通常也不错。

　　定投其实除了规避风险、均衡成本以外，还有一个重要的优点是与普通上班族的收入相匹配，可以达到【强制储蓄】的目的。也就是积少成多、聚沙成塔，无形之中，可以帮助投资者养成很好的先储蓄、再消费的良好的理财习惯，并学会在投资中保持耐心与良好的心态。

　　我们生活中其实已经在用着很多定投策略了，比如买房还房贷的方式，就是长期定期定额投资房子，比如上班族要从工资里扣除一部分钱用于社保（养老保险等），也是一种定投“养老金”的方式。所以，定投其实在我们生活中无处不在。

　　那为什么基金定投越来越流行了呢？因为定投的方法就是用于长期投资的，而基金正好是一种更适合长期投资的产品，短期可能有波动，但时间越长、收益越稳定。

　　所谓微笑曲线，就是微笑嘴形的曲线。为什么会有微笑曲线呢，根源在于经济是有周期与波动的，由此带来了的周期与波动。

　　好的基金，比如一些主流的宽基指数基金（沪深300、上证50等）长期是波动上涨的，因此长期定投宽基指数基金的收益都不错。如果能结合的微笑曲线去投资，在低估区域开始定投这些基金，即使定投开始后基金继续下跌了，但实际上下跌后的继续买入是在持续拉低你的单位投资成本，因此你的投资价值是在提高的。

　　大家想想，定投其实是一个仓位由轻到重的过程，因此在定投开始的时候你应该是希望基金继续下跌的，这样你才能持续拉低成本。如果你刚开始定投基金反而是持续上涨的，你的仓位太低了，即使获益了你的收获也不多，同时也说明你选择的定投起点有可能是不正确的。

　　所以，一旦选择了定投，你的思路跟一次性投资就完全不一样了，一次性投资是希望投完就开始上涨的，这样收益是更大的，但买在最低点实在太难了，因此，一旦买完后无论是下跌还是上涨心态都容易出现波动。而基金定投呢，一般可以选择从熊市开始，是在一个持续下跌的市场环境中持续积累筹码的过程，别人因为熊市而哀叹的时候，你却因为熊市而越来越自信，越跌越买、成本越来越低，这是你未来真正实现收益的资本。

　　在上面定投微笑曲线基础上，你还可以在左边开始低估的时候采用“定期不定额”的策略，也就是越跌越买，这样你的成本是越来越小的，而进入微笑曲线右侧的时候再开始逐步卖出。

　　单纯采用“定期定额”的方法虽然更加稳健，但我们为了进一步提升定投的收益率，可以采用“定期不定额”的策略提升定投总体收益。

　　均线是股票投资中经常用到的一个参考数据，也就是过去一段时间的平均价格曲线日均线个交易日的平均价格线。

　　那什么是根据均线的定期不定额投资呢，就是当价格高于某一均线的时候，那定投金额就少投一些，当价格低于该均线的时候，定投金额就多投一些，从而达到拉低投资成本的目的。

　　均线的特点是，期限越长，均线的变化就会越缓和。所以，参考长期均线做定投，会更有效一点，比如可以选择500日均线作为参考。

　　相比均线而言，根据估值的定期不定额可能是更流行的一种方式，比如天天基金上的“慧定投”就是用的这种策略。

　　根据估值的定投，就是在基金的低估区域开始投资，也就是上面微笑曲线的左边，并且越跌越买，在基金的高估区域卖出，也就是上述微笑曲线的右边。

　　根据估值的定投需要有相对成熟的判断指标，通常指数基金就比较适合这种定投方式，我们可以采用市盈率（PE)、市净率（PB）作为判断指标。

　　所谓市盈率（PE)就是市价/收益，一般来说，市盈率越低，指数基金越容易被低估，未来的上涨概率也就越大。PE比较适合盈利稳定的行业。

　　市净率(PB)就是市价/净资产，一般来说，市净率越低，指数基金越容易被低估，投资价值也越高。PB比较适合周期性行业或者盈利不稳的行业。

　　而判断PE、PB是否处于低位，可以用估值历史百分位，也就是目前的估值在指数的历史上处于一个什么水平，百分位数值越小，估值越低。至于历史百分位多少的时候是低估，这个经验数值是不一定的。

　　此外，支付宝的蚂蚁财富也推出了类似的“指数红绿灯”，将70%以上的区域定位为高估值区间，也就是“红灯提醒”；30%～70%区域定位为正常估值区间，也就是“黄灯提醒”；30%以下区间定位为低估值区域，会给予“绿灯提醒”。

　　上述“定期不定额”的方法是一些优化定投策略的思路，大家在投资中可以进行参考，要注意的是，“定期不定额”不是一定比“定期定额”的效果要更好的，根据投资的基金种类及市场情况会存在一定的差异性，大家要学会灵活应用哦。

　　我是理财规划师小艾，持续分享理财干货，帮助大家建立理财思维，从小白入门到高级进阶，让每个人都拥有更清晰的人生规划，以及获得高品质财富生活的能力。