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BOYU SPORTS社区表示他管理的国融融盛龙头严选混合C收获“远古巨阳”,还认为“价值发现只会迟到不会缺席,坚定看好中国资本市场,看好
“远古巨阳”的原因,主要是上周五AI概念股大涨。截至二季度末,这只仅有8亿多规模的基金二季度重仓了AI算力赛道,在上半年的净值收益率接近60%,但随后在三季度却回落超40%。
9月22日,国融融盛龙头严选混合C在一天之内净值上涨12.46%。该基金的前十大重仓股在当日密集爆发,主要系AI算力板块中的光通信产业链大涨,而截至二季度末,前十大持仓的占比合计为74.70%。
当天下午,该基金的基金经理周德生在理财社区感慨道:“感谢每一位持有人与我一同坚守,你们值得拥有今天的远古巨阳!价值发现只会迟到不会缺席,继续坚定看好中国资本市场,看好,看好算力产业!”
不过,也有投资者并不买账,有人表示“远古巨阳”的背后是因为其在三季度未调仓,甚至将基民的钱“梭哈”在单个赛道上,导致“一荣俱荣一损俱损”;也有人表示,在二季度出手买入后在三季度已亏损超40%,已亏麻了;但也有投资者感谢其没有调仓,终于等到“否极泰来”。
今年上半年,国融融盛龙头严选混合C迎来“高光时刻”,凭借算力半导体板块估值强势修复的“”,该基金的净值涨幅在二季度末一度接近70%,由此成为“半年考”的佼佼者。但在三季度该基金净值一路下滑,并在9月创下累计收益率不足10%的最低点。
具体的操作上,周德生一季度重点布局了行业,随后进一步确定细化后的赛道,他二季度再度“杀伐决断”,将持仓聚焦到光通信产业链中。
周德生曾在7月初对中国证券报记者表示,随着自上而下梳理整个产业链,发现在GPU、光通信、服务器、PCB、存储等算力各细分行业中,光通信是其中弹性较好的环节,不少光通信公司普遍估值相对较低,而且龙头公司业绩已经有所体现。
今年上半年,受ChatGPT大火带动,整个AI赛道的上下游密集走高,成为市场争相追捧的“香饽饽”,但在二季度伊始行情便出现了明显的分化。、游戏等板块震荡下行,而算力与通信逐渐主导行情走势,但上涨强度较AI一季度的“风头无两”已大幅减弱,随后在三季度也开启走软趋势。
面对国融融盛龙头严选混合的大幅回调,周德生告诉记者,该板块遭遇短暂调整只是“中场休息”,产业的趋势变革依然存在,目前的调整主要受资金情绪影响,而AI变革需要巨大的算力基础,因此三季度会继续聚焦在算力中的光通信产业链。
根据周德生在7月初的预判,“人工智能将在今年三季度末和四季度初或迎来一些风险点”,而行情似乎走软的比他预料的更早一些,他也表示能承受较大的波动。
对于能够承受多大的波动,周德生也坦然表示,能够忍受20%左右的波动,光通信行情的短期调整不会影响集中度布局,主要着眼中周期变化,一旦中周期出现问题,才会调整持仓方向。
他认为,今年是算力行业发展的第一年,明年将依然处于加速阶段,尽管后年依然会高增长,但增速有可能会下降。因此,对于算力板块的股价趋势,在明年下半年或保持谨慎,而今年可能出现的阶段性风险点会在三季度,主要受涨幅过大影响而存在强烈的兑现需求。
在周德生看来,下半年AI板块走势很难出现像上半年这样的极致行情,但四季度AI赛道行情依然存在明显投资机会,而其他被“抽血”严重的周期与价值板块也有望得到回归,A场下半年行情将更趋均衡。
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